Рентабельность основных средств: расчет и анализ

Рентабельность — параметр, который многие инвесторы считают ключевым в ходе принятия решений о вложении денежных средств в тот или иной проект. Той же позиции придерживаются также и многие действующие и потенциальные предприниматели. Та или иная сфера бизнеса часто рассматривается на предмет перспективы осуществления коммерческих активностей в ней, прежде всего, исходя из ожидаемых результатов по рентабельности. Соответствующий показатель может, однако, коррелировать с самыми разными компонентами бизнес-модели фирмы. В числе таковых — основные средства. В чем специфика исчисления рентабельности в отношении таковых? В чем может заключаться полезность определения ее показателей с точки зрения развития бизнеса?

Рентабельность основных средств: расчет и анализ


Определение рентабельности

Прежде чем говорить о том, что такое рентабельность основных средств, изучим определение соответствующего термина в более широкой трактовке. Каковы распространенные тезисы исследователей касательно рассматриваемого понятия? Под рентабельностью чаще всего понимается уровень превышения доходов над расходами предприятия, который выражается в процентах. Как правило — в годовом выражении. В том случае, если второй компонент больше первого, рентабельность оценивается как отрицательная.

Рассматриваемый термин может быть схож, к примеру, с банковским процентом. Вкладчик, отдавая финансовому учреждению некую денежную сумму в качестве депозита, через некоторое время, например через год, приходит и забирает ее с процентами. В свою очередь предприниматель, вложившись в некий бизнес, спустя определенное время вправе ожидать окупаемости своих инвестиций, а также дополнительных процентов сверху, которые будут определять рентабельность.

Рентабельность основных средств: расчет и анализ

В некоторых случаях рассматриваемый термин имеет прямую с понятием прибыльности. Однако их отождествление не всегда корректно. Рентабельность — это относительный показатель, прибыльность — абсолютный. , имеющее выручку в 20 млн. рублей и рентабельность 10%, будет более прибыльным, чем фирма, имеющая выручку в 1 млн рублей и рентабельность 70%. Однако соответствующие понятия соседствуют. Так, если нет прибыльности, значит, и нет рентабельности. Важно при выстраивании бизнес-планов, однако, корректно разграничивать данные понятия и расставлять необходимые приоритеты.

Определение основных средств

Есть еще один термин, сущность которого полезно изучить, прежде чем исследовать специфику такого показателя, как рентабельность основных средств. Какие подходы к его интерпретации распространены в среде исследователей? Под основными средствами экономисты чаще всего понимают активы фирмы, которые представлены реальными ресурсами, задействуемыми как инструмент в производстве. Это может быть оборудование фабричных линий, станки, . Основное средство должно иметь относительно долгий срок службы — как минимум один налоговый год. Ключевые критерии отнесения того или иного ресурса к основным средствам можно представить в следующем перечне: изделие используется в производственном процессе регулярно, возмещается в корреляции с производственными циклами, сохраняет функциональность и форму на протяжении срока службы, задействуется преимущественно наемными сотрудниками компании.

Рентабельность основных средств: расчет и анализ

В бизнесе могут задействоваться самые разные показатели рентабельности. Рассмотрим их подробнее. Это будет полезно для определения специфической роли, которую играет рентабельность основных средств: с одной стороны, это самостоятельный индикатор, с другой — элемент комплексной оценки качества бизнес-модели.

Показатели рентабельности

Прежде всего следует выделить такой индикатор, как рентабельность продаж. Он отражает величину прибыли, которая приходится на заработанную единицу той или иной валюты. Для расчета данного коэффициента необходимо величину чистой прибыли разделить на выручку за реализованную продукцию. Показатели в обоих случаях должны браться за один и тот же временной период.

Следующий значимый индикатор — рентабельность активов. Для того чтобы вычислить его, необходимо общую сумму прибыли за конкретный период разделить на среднее значение величины активов, которыми располагает фирма. Данный индикатор позволяет, прежде всего, оценить эффективность инвестирования в бизнес, а также качество управления предприятием.

Следующий важный показатель — рентабельность собственного капитала фирмы. Она определяется посредством деления величины чистой годовой прибыли компании на среднее значение, отражающее величину капитала фирмы. Обычно отражается в процентах. Рассматриваемый параметр используется с целью сопоставления результативности бизнес-активностей двух компаний, осуществляющих деятельность в разных отраслях. Подобная необходимость может возникнуть в случае, если у обоих фирм один собственник и он желает оценить эффективность своих инвестиций в тот или иной сегмент. Иногда данный параметр задействуется с целью оценки перспективности кредитования бизнеса.

Специфика рентабельности основных средств

Теперь мы можем изучить такой параметр, как рентабельность основных производственных средств. Многие экономисты считают его одним из самых универсальных с точки зрения оценки эффективности бизнес-модели фирмы в производственной части. Рентабельность основных средств показывает, какова динамика возврата инвестиций в соответствующие ресурсы — в виде прибыли, приходящейся на отдельно взятую денежную единицу, которая отражает стоимость активов.

Значимость индикатора, о котором идет речь, объясняется экспертами тем, что он позволяет проанализировать не только, собственно, экономическую эффективность инвестирования в производство, но также и качество работы специалистов, задействующих соответствующее оборудование, дает возможность обнаружить проблемные бизнес-процессы, требующие оптимизации.

Вычисление рентабельности основных средств

Каким образом можно осуществить расчет рентабельности основных средств? Как в случае с прочими ее разновидностями, определение фактических значений рассматриваемого индикатора будет основано на использовании в соответствующей «формуле» показателей, отражающих величину общей прибыли. В данном случае указанный индикатор должен задействоваться в сочетании с издержками на приобретение основных фондов. При этом эксперты рекомендуют вычислять ее среднее значение. Что вполне логично — стоимость фондов может меняться в течение налогового года. Получаемые в ходе соответствующих вычислений показатели способны отразить то, сколько прибыли может принести каждый компонент производственной инфраструктуры, находящийся в структуре основных фондов.

Рентабельность основных средств: расчет и анализ

Посредством каких алгоритмов вычисляется рентабельность основных средств? Формула такова: берется сумма чистой прибыли и делится на стоимость соответствующих фондов. Получившийся результат умножается на 100%. Задействуемая для определения такого показателя, как рентабельность основных средств, формула очень проста, однако позволяет определить цифру, исключительно значимую с точки зрения оценки эффективности бизнес-модели компании. Основная цель вычислений, о которых идет речь — определить процент прибыли, которая коррелирует с денежной единицей средств, вложенных в основные фонды.

Практическая значимость определения рентабельности

Рентабельность основных средств и сопутствующие ей индикаторы эффективности бизнес-модели значимы не только с точки зрения оптимизации управления бизнесом. Соответствующие показатели могут становиться важным фактором успешности коммуникаций между руководством предприятия и внешними игроками — инвесторами, банками, клиентами, государством. Фирма, которая показывает высокую рентабельность основных и оборотных средств, имеет больше шансов на привлечение стороннего финансирования, на участие в масштабных национальных и международных проектах на правах партнера государства.

Рентабельность основных средств: расчет и анализ

То же самое можно сказать и о перспективах оформления выгодных кредитов. Рентабельность — во всех ее вариантах — может рассматриваться банками как ведущий критерий при оценке платежеспособности корпоративного заемщика.

Специфика анализа рентабельности основных фондов

В ряде случаев на предприятиях может проводиться анализ рентабельности основных средств. Подобные мероприятия могут организовываться с целью:

  • определения наиболее и наименее эффективных участков производства;
  • оценки качества выполнения работы сотрудников;
  • выявления факторов, предопределяющих увеличение рентабельности производства в целом либо на конкретных участках.

Анализ показателей рентабельности основных средств, как правило, проводится в корреляции с исследованием других отмеченных индикаторов.

Другой важный критерий — показатель рентабельности основных средств должен рассматриваться в динамике. Не исключено, что введение в структуру производства новых типов оборудования самым положительным образом скажется на эффективности бизнес-модели, однако момент, который будет об этом свидетельствовать, руководство фирмы должно зафиксировать. Одним из способов сделать это может быть вычисление рентабельности основных средств в динамике.

Рентабельность основных средств: расчет и анализ

Отметим, что очень важно в данном случае корректно интерпретировать соответствующие динамические показатели. Структура производства, специфика выпускаемой продукции может меняться с течением времени. Так, фабричная линия по выпуску зимней может в начале года быть основным цехом, в конце года — одним из второстепенных по объемам выпускаемых изделий, пока уже поставленные на рынок товары раскупаются. Показатели рентабельности в первом случае могут быть ощутимо ниже — однако, с точки зрения бизнес-модели, это может быть не критично в силу больших объемов продаж и высокого уровня прибыли для собственников бизнеса. Однако, если соответствующий показатель снизится при сохранившихся объемах производства, подобный индикатор может свидетельствовать о проблемах в бизнес-модели фирмы.

Рентабельность как индикатор эффективности бизнес-модели

Рентабельность использования основных средств и ее анализ в сочетании с исследованием других индикаторов способны показать, нуждается ли предприятие, собственно, в совершенствовании производственной базы, либо снижение эффективности бизнес-модели связано со сложностями в области продаж. При этом не исключено, что данные проблемы будут взаимосвязаны. Так, устаревшая технология производства зимней одежды может предопределить вынужденное формирование высоких отпускных цен, посредством которых фирма будет компенсировать издержки. Вследствие этого продажи могут снизиться в силу того, что покупатели окажутся не готовы приобретать вещи по установленным ценам либо будут иметь возможность покупать дешевле у конкурентов.

Повышение рентабельности основных средств, фиксируемое как устойчивый тренд, может свидетельствовать о том, что технологические процессы на предприятии соответствуют актуальным запросам со стороны рынка. Задействование новых решений на фабричных линиях может предопределить снижение издержек, как результат — формирование низких цен и последующий рост покупательского спроса на фирмы, который сможет обеспечить либо в достаточной мере высокую рентабельность бизнеса в целом, либо желаемую величину прибыльности компании.

Рентабельность как индикатор качества инвестирования

Рентабельность основных средств характеризует фирму не только с точки зрения эффективности производственных линий и динамики продаж. Данный показатель может быть значимым также и в аспекте оценки качества распределения инвестиционного капитала по тем или иным структурным подразделениям бизнеса.

Рентабельность основных средств: расчет и анализ

Возможна ситуация, при которой менеджмент организации затратит большой объем денежных средств на обновление основных фондов, после чего собственники захотят оценить показатели рентабельности соответствующих ресурсов по разным периодам. Если они будут разниться в сторону уменьшения, и притом явно не пропорционально соотношению цен на прежнее и новое оборудование, то руководителям фирмы, возможно, будет полезно пересмотреть свою стратегию инвестирования в соответствующие производственные ресурсы. Исключением, однако, может быть ситуация, при которой чистая прибыль фирмы вырастет, несмотря на снижение рентабельности основных средств.

Всегда ли для фирмы предпочтительна большая рентабельность?

Можно ли сказать о том, что большая величина рассматриваемого показателя однозначно характеризует бизнес с положительной стороны? В общем случае это так. Большой коэффициент рентабельности основных средств свидетельствует, с одной стороны, о невысоких издержках фирмы, с другой — о достаточных темпах продаж. И то и другое может быть предопределено технологичностью производственного процесса, которой во многом зависит от грамотности инвестирования руководства фирмы в те или иные решения.

Вместе с тем слишком высокая рентабельность бизнеса, в том числе и в аспекте измерения соответствующего показателя для основных средств, может также говорить о нереализованном потенциале фирмы в части рыночной экспансии, о невысокой конкуренции в том или ином сегменте экономических активностей, а также о том, что фирма, возможно, экономит на значимых статьях расходов — например, социальных.

В свою очередь, низкая рентабельность основных средств показывает, с одной стороны, что руководство не слишком эффективно инвестирует в модернизацию производства, с другой — что фирма, возможно, работает в сегменте, где сформировалась в достаточной мере жесткая конкуренция, при которой трудно сделать производство конкретных товаров принципиально более динамичным, а также снизить издержки выпуска продукции. Соответствующий параметр полезно соотносить, как мы отметили выше, с прибыльностью. Большие обороты фирмы с меньшей рентабельностью в чистом виде могут генерировать больше капитала, чем меньшие по объему, однако сопровождающиеся высокими показателями соответствующего типа. Подобная закономерность может быть характерна также и для корреляции между прибыльностью и рентабельностью основных фондов. Если собственника фирмы устраивает чистый капитал, извлекаемый в виде дивидендов, то фактор рентабельности может быть для него второстепенным.

Источник

Статьи такими же метками:

Поделиться:
Нет комментариев
Adblock detector